<汇港通讯> 中信里昂发表报告指,江南布衣(03306)风险回报颇具吸引力,该行维持目标价17港元和「跑赢大市」评级,12个月股息率为11%,2026年预测市盈率8倍,净利复合年增长率8%。
报告指,集团将於2月26日公布2025财年上半年业绩,该行预计上半年销售额及净利润将按年增长5%及7%。经历第一季疲软後,2025财年第二季将出现按季加速,受惠第二季客流量恢复以及中国新年的时差,可能导致部分批发收入偏向上半年。
集团收购 B1ock後,仍预期2025财年资本支出将在1亿元人民币以内,派息比率至少为75%。从中期来看,受益於新产品推出及业主议价能力提升,该行认为同店销售增长将推动销售增长。 (LF)
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