11月12日|國金證券研報指出,近幾年來中國海油的油氣生產成本下降較多,成本優勢明顯。公司與美國主要頁巖油龍頭公司的生產成本相當,在國際上具有較強競爭力。油氣生產成本的優勢帶來公司優秀的盈利能力,2024年公司桶油淨利潤達27.19美元/桶,中石油、中石化勘探開發板塊淨利潤分別為8.69和15.20美元/桶。公司CAPEX 水平保持高位,支撐儲量產量共同穩定增長。從PE、EV/EBITDA、PB估值來看,公司較埃克森美孚等國際大牌原油公司估值低約20%-50%,具備一定估值優勢。根據EIA預測的數據,未來國際原油市場供需持續寬鬆,預計國際油價短期內或將震盪下行。給予公司2025年12倍估值,目標股價32.88元,首次覆蓋給予公司“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯