12月9日|國盛證券研報指出,哈爾斯為保温杯製造龍頭,製造+客户壁壘深厚,盈利水平有望逐漸恢復。公司收入持續增長,利潤因海外生產基地爬坡、關税擾動等因素短期有所承壓。2025年全球杯壺市場規模有望達48億美元,呈現穩健增長的態勢。海外品牌格局趨於集中,核心供應商有望受益。公司海內外供應鏈佈局完善,頭部客户代工合作+自主品牌同步發力公司製造能力、客户壁壘深厚,隨公司海外工廠爬坡,成本壓力有望緩解,盈利水平進入上行通道,參考可比公司2026年估值平均數,給予公司2025年16xP/E,對應目標價10.01元,首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯