富瑞研報指,周大福珠寶(01929.HK) -0.660 (-4.825%) 沽空 $2.09億; 比率 45.649% 公布9月底止2026財年上半年業績後,更新了對其模型,以反映明年3月底止2026財年下半年的對沖損失,並對2027及28財年的銷售增長和利潤率採取了更保守的假設。
富瑞降周大福2026至2028財年各年純利預測分別8%、11%及11%,期內銷售額預測分別降5%、5%及6%,主要由於銷售預測及毛利率預測被下調。
富瑞又將周大福目標價從18.5港元下調至17港元,相當於2026及27財年市盈率分別20倍及19倍;考慮到潛在上行空間,維持「買入」評級。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-12-09 16:25。)
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