<匯港通訊> 高盛發報告指,看好聯想集團(00992)服務器業務的擴張潛力,並認為生成式人工智能需求崛起將為聯想帶來AI基礎架構及邊緣端AI設備領域的機遇。因此維持「買入」評級。基於2026財年經調整每股盈測,對應10.3倍的目標市盈率,下調集團目標價3%,由13.62港元降至13.25港元。
報告表示,結合聯想集團第二財季業績,上調其2026-2028財年收入預期1%-2%,主要基於服務器需求上升,反映該行對聯想未來幾年人工智能服務器產能擴充及產品組合向高端通用服務器升級的樂觀預期。
由於服務器業務毛利率相對較低,該行上調聯想集團2026-2028財年經調整營業利潤0-1%。考慮到非營業收入回歸歷史趨勢,以及稅率上升,該行預計集團2026財年經調整淨利潤將下滑4%,而2027-2028財年度料錄得4%的增幅。 (CW)
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