招銀國際報告指,嗶哩嗶哩(BILI.US) 公布2025年第三季總營收按年增5%,達76.9億元人民幣,符合市場共識預期。期內,調整後營業收入為6.88億元人民幣,高於2024年同期的2.72億元,並較市場預期高出6%,主要歸因於對銷售與行銷費用的有效控制,按年減13%。
展望2025年第四季,該行預測總營收將維持5%的按年增長,主要由強勁的廣告業務驅動,但部分將被手機遊戲收入的下降所抵消。得益於營運槓桿與營運費用控制,該行也預期毛利率將在第四季持續擴張,按季增1個百分點。
相關內容《大行》大和升嗶哩嗶哩(09626.HK)目標價至245元 對長期前景保持樂觀
總體而言,該行微幅上調嗶哩嗶哩2025至2027財年的營收預測0%至3%,以反映穩固的廣告業務以及遊戲(如《逃離鴨科夫》)表現優於預期。該行將估值窗口向前推展至2026財年,並將基於分類加總估值法得出的目標價微調至31美元(前值:30美元)。維持「買入」評級。(ad/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
AASTOCKS新聞