法巴資產管理新興市場固定收益及企業債券主管Alaa Bushehri認為,新興市場經濟在私人消費支持下將持續增長,增速會快於已發展市場;目前新興市場實際利率仍低於美國,她認為新興市場各國央行仍有加息空間。
法巴資產管理亞洲及全球新興市場股票主管陳志凱表示,市場已消化了10%至25%的關稅水平,並預期關稅將於未來幾年持續。新興市場股市年初至今表現較美國股市好,因企業盈利增長較快,期內亦見到大量資金流入新興市場,尤其是年初DeepSeek推出後,不少資金轉移至中國。他認為目前新興市場股市估值較美國有折讓,仍具吸引力。選股方面,在全球經濟增長放緩下,他看好有較多收入增長動力的企業。
被問到AI板塊,他認為不應只關注晶片企業,亦可留意能源、金屬等行業。現時市場憂慮AI泡沫,他表示與21世紀初科網股泡沫不同,現時AI板塊有盈利,而且潛在巨大盈利;企業寧願過度投資,亦不想因缺乏投資而錯失機會。而亞洲是AI投資的受惠者,年初至今全球有大部分的AI資本開支均流向亞洲。他認為泡沫並非由板塊的市盈率來判斷,反而應留意不同的催化劑。 (ss/a)
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