摩根大通发表研报,重申网易-S(09999.HK) +0.200 (+0.135%) 沽空 $4.10亿; 比率 24.078% (NTES.US) 为今年中国内地网路游戏板块首选,并将其游戏收入增长预测由8%上调至10%,主要由於《漫威争锋》及《燕云十六声》的成功推出。另外,网易的股价表现优於中国互联网同业,主要受惠於其新游戏的成功表现,以及在中国宏观不确定性背景下,作为网络游戏股票的防御性。
该行预期网易优异表现将在今年持续,料游戏收入将由2024年的5%加速至10%;经营利润率将扩大1.5个百分点;净利润率将扩大2.7个百分点;净利润将增长17%;海外收入贡献将於年底达到15%至20%。
摩通预计,网易2025年游戏营收将出现两个强劲增长动能,包括旗下最新一批新游戏的表现将较去年更好;游戏收入按年有所下降,但新游戏表现更为可持续。该行预测,今年第二季起网易的游戏营收按年增长将回到两位数水平。
摩通将网易(NTES.US) 目标价定於120美元,网易(09999.HK) +0.200 (+0.135%) 沽空 $4.10亿; 比率 24.078% 目标价定於185港元,同时给予「增持」评级。(js/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-14 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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