汇丰研究发表研究报告指,万国数据(09698.HK) -0.200 (-0.833%) 沽空 $5.59千万; 比率 49.158% (GDS.US) 宣布完成发行可转换优先债券,债券本金总额为5.5亿美元,2032年到期,同日完成发行598万股美国存托股(ADS),发售价每股24.5美元,所得款项净额约1.42亿美元,估计此次完成发行後股本稀释比例约为3%。管理层亦透露下半年将完成发行首个中国房地产投资信托基金(C-REITs),将旗下数据中心资产进行资产证券化,预料将带来净现金收入约14亿元人民币。
汇丰研究认为,C-REITs和配股将使万国数据的净债务对经调整EBITDA比率由去年底的7.2倍,降至今年底的6.5倍以下,预期随着EBITDA增长,杠杆比率有望持续改善。基於股本稀释,该行将万国数据美股目标价下调至34.7美元,维持「买入」评级,随着内地需求正在恢复及国际业务增长持续加快,相信有助於估值重估。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-03 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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