海通国际发表报告,特斯拉(TSLA.US) 首季营收按年跌9%至164.6亿美元,受平均售价、车辆交付按年减少及汇率影响。季度营业利润率按年跌5.92个百分点至5.5%,非通用会计准则净利润按年跌48%至15.4亿美元,利率按年跌近2个百分点至17.4%,按季亦跌0.2个百分点。首季末营运现金流2亿美元,自由现金流为负25.3亿美元。
报告又指,公司预计销量增速将放缓。据新车型周期2025年才到来的时间表,预计今明两年汽车交付量为184.6万及228.9万辆,较早前预测下调18%及20%。公司为提振销量有望继续降价,降本增效有望促进毛利率企稳。预计2024至2026年每股盈利分别为2.81、3.61及4.85美元,但仍较早前预测分别下调33%、45%及37%。
该行表示,监於公司在新能源汽车无可争议的领头羊地位,给予一定估值溢价。给予公司2025年预测市盈率60倍,对应合理目标价216.6美元,低於早前所定252美元目标价,维持「优於大市」评级。(fc/w)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻