《路透》周三 (25 日) 報導，在輝達 (NVDA.US) 即將公布最新一季財報之際，股票選擇權市場對其財報後股價波動的預期卻異常平靜。根據選擇權分析公司 Option Research & Technology Services(ORATS)數據，輝達選擇權隱含財報後單日波動幅度約為正負 5.6%，為至少三年來最低水準。
若以市值換算，5.6% 的波動幅度約相當於 2,600 億美元市值變動，規模甚至超過標普 500 指數中約九成成分股的個別市值。不過，從百分比來看，這仍明顯低於過去 12 季財報前平均 7.6% 的隱含波動幅度，也低於過去三年財報後實際平均 7.4% 的漲跌幅。
Susquehanna 衍生性商品策略共同主管 Chris Murphy 指出，在當前個股波動率相對指數波動率偏高的市場環境下，輝達這種「低事件定價」反而成為本周最受矚目的催化劑之一。他表示，輝達近幾季財報後股價其實並未出現過去那種劇烈波動，最近五季中僅有一季漲跌幅超過 5%。
他分析，目前已有超過 80 名分析師追蹤輝達，加上各大基金高度關注人工智慧 (AI) 資本支出趨勢，市場部位與預估數據相對精細，不若 2023 年 AI 行情爆發初期那樣容易出現大幅驚喜。當時財報後單日大漲 14% 甚至 24% 的情況並不少見，如今「意外性已大幅降低」。
今年以來，標普 500 指數大致在年初收盤價上下 2% 區間震盪，但個別股票波動顯著加劇，尤其在投資人擔憂 AI 可能顛覆既有產業格局之際，軟體股曾遭拋售。儘管輝達在標普 500 權重約 8%，且被視為 AI 浪潮的核心企業，其財報對整體市場仍具關鍵影響，但選擇權市場預期短線反應相對溫和。
Mahoney Asset Management 執行長 Ken Mahoney 指出，不論財報與財測多麼亮眼，相關利多可能早已反映在股價中，預期本季財報後仍將延續「波動有限」格局，賣出選擇權收取權利金者較可能勝出。
輝達股價今年來上漲約 3%，但自去年 10 月底創下歷史收盤高點以來已回落約 8%。在市場對 AI 資本支出前景持續關注之際，投資人正觀察這家晶片巨擘是否能再次點燃市場動能。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網