交銀國際發表研究報告指,百度-SW(09888.HK) -1.550 (-1.719%) 沽空 $3.37億; 比率 34.959% (BIDU.US) AI變現探索拖累廣告收入,料其今年的百度核心收入基本持平,營運利潤按年下降29%,另外其廣告收入仍有壓力,將持續關注商業化進展。該行指出,百度的雲端業務受惠於AI和大模型需求拉動,預計全年收入按年增25%。而利潤端受廣告影響同步承壓,自動駕駛UE持續改善,並與Uber(UBER.US) 達成合作計劃,部署數千輛蘿蔔快跑無人駕駛。
該行維持百度美股及H股目標價分別99美元及96港元。由於廣告收入不確定性較大,AI變現探索仍是整個產業的核心目標。該行關注公司的雲端收入增長持續性及Robotaxi全球化推廣進程,維持「買入」評級。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-25 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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