瑞銀報告指,英偉達(NVDA.US) 最新的需求指引反映市場預測明顯過低。因此,該行將2026及27年的每股盈利預測分別上調至7.72美元及9.42美元(下同),並料數據中心收入預測將由今年的1,900億元升至2027年的3,770億元。集團亦表示,若客戶及時下單,趕及在2026年底前完成出貨,數據仍有上調空間。
該行最新料2025及26年的GPU出貨量分別達600萬及800萬件,但仍未計及集團目前仍存有的數十億元庫存。另外,有關估算亦未納入中國市場需求,因特朗普是否允許英偉達向中國出口晶片仍是變數。因此,相關預測仍有上調空間。
該行認為,在可見將來,集團是否能維持利潤率,將取決於其機櫃生態系統的領先優勢,以及需求的上升速度;將目標價由205元上調至235元,維持「買入」評級。(ss/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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