高盛發表報告指,美國總統大選尚餘少於四個月時間,大選結果對全球資產市場、中美關係及中國股票回報都有影響。現時特朗普勝算較高,在最嚴峻情況下,即美國實施60%進口關稅,而沒有任何具意義的政策抵銷,MSCI中國指數的合理值由70下調至50,較現價有13%潛在跌幅,科技硬件、資本貨品、交通、耐用品行業表現落後,而消費科技、消費服務及能源行業則擁有較佳定位。
報告指,若果美國實施60%關稅,在一至兩年間將令中國國內生產總值增幅削減2個百分點,美元兌人民幣由現時7.3升至8(不過政策決定者實際上不會接受如此大幅改變),對美國出口的上市公司盈利最多跌13%。
高盛過往的統計顯示,白宮在美國共和黨總統管治下,中國股票(A股及H股)有較佳表現,而在特朗普出任總統期間,中國股票上升84%,複合年增長率16.48%,而拜登出任總統期間則下跌46%。不過特朗普提出的措施較以往共和黨執政時更鷹派,因此過往數據未必有比較意義。
高盛列出MSCI中國指數中,對美國關稅最敏感的股份,當中港股如下 :
股份 | 美國收入佔比
藥明康德(02359.HK) +1.600 (+3.344%) 沽空 $4.27千萬; 比率 14.333% | 65%
康方生物(09926.HK) -0.550 (-0.809%) 沽空 $1.13億; 比率 14.079% | 65%
金斯瑞生物科技(01548.HK) +0.480 (+4.167%) 沽空 $1.18千萬; 比率 14.788% | 60%
百濟神州(06160.HK) -4.300 (-3.275%) 沽空 $4.63千萬; 比率 23.177% | 46%
瑞聲科技(02018.HK) +1.700 (+5.484%) 沽空 $1.97千萬; 比率 16.456% | 43%
(cy/w)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-17 16:25。)
AASTOCKS新聞