<匯港通訊> 招銀國際發表報告指,吉利汽車(00175)2023年下半年收入基本符合預期,毛利率比預期增加0.8個百分點至15.9%。同時相信,其大部分業務將在2024年將享受更高的利潤,招銀國際維持目標價14港元,以及「買入」評級。
報告指,由於產品結構優化、成本下降及規模效應,令吉利汽車在2023年下半年的淨利潤,比招銀國際預期高出18%。但該行預計,吉利汽車在2024年的毛利率將下跌,鑑於出口比例較高,跌幅可能有限。
儘管該行預計,知識產權許可和研發支援服務仍佔吉利2023年淨利的約1/3,但認為其盈利質量已較21-22年有所改善,尤其是吉利2023年的研發支出33億元人民幣,較22年高出71%。
另外招銀國際相信,管理層根據《香港財務報告準則》提出極氪在2024年實現盈虧平衡的指導意見是可行的,招銀國際將小幅度上調2024年的銷量1萬輛,至22萬輛,同時預計今年的投資收益較去年大幅增長至15億元人民幣。
(CW)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊