建银国际研究报告指,中国中免(01880.HK) +0.450 (+0.848%) 沽空 $3.73百万; 比率 5.581% 第三季盈利按年跌53%,机场免税店的复苏不足以抵销海南的负面影响,而市中心免税店的长期潜力亦有待发掘。该行料,在旅游活动及节目有关的需求增加,加上去年的低基数,公司第四季收入跌幅会收窄至9%;预计第四季的利润将下降14%,因为经营杠杆负面和更多的销售及市场活动将对利润产生影响。
该行重申对公司「中性」的评级,H股目标价由50元升至51元,并预期短期内海南的经营环境对公司而言仍具挑战性。该行分别上调了今明两年的盈利预测4%及3%,以反映较高的毛利率。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-01 16:25。)
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