9月11日|国联证券研报指出,美的集团H股启动招股,出海再迎里程碑。截至2024H1 公司货币资金/交易性金融资产及固收类其他流动资产合计1449 亿元,H股上市意义多在募资之外,是2020年以来“全球突破”战略主轴的延伸,为海外股权激励及收并购提供运作平台的同时,完善境外投资通道与资本结构;引入中远海运(香港)作为基石投资者,募资用于研发/供应链/海外渠道品牌建设等,绑定出海战略资源,加大投入。
展望后续,公司内销受益“基数走低+天气好转+政策落地”,外销订单强劲,OBM投入加大后进展较快,原材料成本环境平稳为主,业绩大概率延续强势表现,分红率62%对应股息率5%+,红利属性较强。预计2024及2025年归属净利润分别为385及425亿,暂不计入港股上市,当前PE为11.3及10.2倍,维持“买入”评级。
新闻来源 (不包括新闻图片): 格隆汇