1月7日|国金证券研报指出,乐普医疗降维布局医美赛道,构建新增长极。公司作为心血管器械龙头,凭借严肃医疗1背景优势切入医美市场,产品布局覆盖童颜针、水光针、PDRN及热玛吉,短期快速增厚利润。渠道端复用冠脉支架“农村包围城市”策略,快速渗透中小机构,目前大型连锁医美机构覆盖率已超80%,后续将进一步下沉至二三线城市。基于公司在心血管器械领域的龙头地位,短期医美板块开拓新增长曲线、快速增厚利润,药品业务从仿制药向创新药具备长期增长空间,给予公司2026年30倍估值,对应目标价21元,首次覆盖给予“增持”评级。
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