10月29日|华泰证券研报指出,中国石化(600028.SH) +0.100 (+1.618%) Q3净利同环比下滑,低于我们的前瞻预期(135亿元),系市场需求偏弱叠加高价原油库存致炼油毛利收窄。认为公司上下游协同优势显著,25年需求复苏后盈利有望改善。公司加强高质量勘探开发,增储增产降本增效成果显著。前三季度公司原油产量211.3百万桶,同比+0.3%,原油实现价格76.6美元/桶,同比+1.2%。考虑公司氢能及新材料领域转型升级,给予25年13.5x/10.0xPE,对应A/H目标价7.56元/6.15港元,维持“买入”评级。
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