4月1日|太平洋证券研报指出,青岛啤酒(600600.SH) +1.210 (+1.541%) 24年归母净利润43.45亿元,同比+1.81%,Q4归母净利润-6.45亿元,同比-0.79%。2024年销量承压,吨价具备韧性。据渠道调研,当前库存水平较低,3月份起公司销量步入低基数,销量有望环比改善。2024年末公司共有经销商11622个,净增加265个。分红方面,2024年公司计划每股派发现金股利2.20元(含税),共计拟派发现金股利30.01亿元,分红率提升约5pct 至69%。按照2025年业绩给予23倍,目标价81.19元,给予“增持”评级。
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