3月12日|国泰君安研报指出,市场认为新天绿色能源(0956.HK)风电资产并无独特竞争优势,新能源加速市场化背景下机组盈利能力将持续下滑;我们认为公司风电资产资源禀赋优异,且机组主要集中区域新能源入市政策较为友好,公司存量及新投产风电机组盈利能力均有望超预期。优质风电资产有望加速扩容:公司新能源开发较为审慎,集中于优质风电项目开发,“十四五”前期新增新能源装机数量较低。公司当前老旧风场改造项目及河北省海上风电项目资源储备充裕,有望迎来新一轮优质风电开发建设加速期。结合行业可比公司相对估值,给予公司目标价5.00港元。首次覆盖,给予“增持”评级。
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