花旗发表内险股报告，预期寿险股将迎来历史性机遇，源於财富再配置。零售投资者因应大量银行存款到期，将寻求更高再投资收益率。寿险险企利润率料保持稳定，因去年9月定价利率下调，抵销产品组合向分红型倾斜所带来的利润率侵蚀。该行更青睐行业龙头，如国寿(02628.HK) -0.120 (-0.356%) 沽空 $7.70千万; 比率 25.746% 及平保(02318.HK) -0.650 (-0.920%) 沽空 $1.77亿; 比率 22.445% ，因预期在监管持续收紧下，龙头险企与中小险企之间将出现明显K型增长分化。
财险方面，该行预计行业保费增长4%，且在监管顺风下，综合成本率仍有进一步改善空间，主要驱动因素包括费用向非车险业务合理化、车险费用管理监管持续强化及新能源车保单定价逐步放开。该行认为龙头险企财险(02328.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.55千万; 比率 29.568% 将受益最大，有望交出行业领先的业绩表现。
下表为花旗对内地险企最新投资评级及目标价：
股份│投资评级│目标价
国寿(02628.HK) -0.120 (-0.356%) 沽空 $7.70千万; 比率 25.746% │买入│27.7元->38元
太保(02601.HK) +0.260 (+0.697%) 沽空 $1.30千万; 比率 29.208% │买入│40.5元->44.4元
中国再保(01508.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $86.99万; 比率 4.556% │中性│1.37元->1.7元
中国太平(00966.HK) +0.020 (+0.082%) 沽空 $8.28百万; 比率 19.186% │中性│17.6元->22.2元
新华保险(01336.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.46千万; 比率 13.303% │中性│50.7元->62.5元
人保(01339.HK) +0.050 (+0.742%) 沽空 $1.52千万; 比率 19.703% │买入│7.5元->7.8元
财险(02328.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.55千万; 比率 29.568% │买入│21.2元
平保(02318.HK) -0.650 (-0.920%) 沽空 $1.77亿; 比率 22.445% │买入│68元->79元
(fc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-16 12:25。)
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