10月11日|国泰君安研报指出,东鹏饮料(605499.SH) -0.180 (-0.085%) 发布前三季度业绩预增公告,实现归母净利润26~27.3亿元,同比+57%~65%;Q3单季度预计公司净利率落于19.2%~20.6%区间,同比增长2~3.4pct,盈利能力改善预计主要归功于毛利率的改善。总体而言,在消费者提神抗疲劳诉求提升背景下,公司通过加快全国化布局的推进以及精细化渠道管理+冰冻化陈列加大提升单点售力,从而实现了市场份额的加速提升,再加上引领电解质水行业的扩容,因此公司业绩超市场预期。参考农夫山泉、燕京啤酒及安井食品给与公司2025年1.01X PEG,上调目标价至249.5元(前值为206.78元),维持“增持”评级。
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