3月12日|国盛证券研报指出,华利集团2025年收入+4.1%/归母净利润-16.5%,2025年分红具备吸引力,期待后续利润率修复。展望2026年,该行估计老客户订单有望平稳、新客户的新工厂预计效率继续提升,有望带来公司2026~2027年收入稳健增长、盈利质量有所修复。公司是全球领先的运动鞋制造商,持续拓展优质客户。根据近况调整盈利预测,估计公司2026~2027年归母净利润分别为35.70/42.14亿元,对应2026年PE为15倍,维持“买入”评级。
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