<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指出,下调国泰航空(00293)目标价13.8%,从11.6港元降至10港元,维持评级「与大市同步」。
大摩指,下调对国泰2025-2026年盈利预测1.4%和8%,主要反映货物收益预测温和下降,部分被燃料预测降低所抵消。同时引入2027年盈利预测93亿港元。
在当下阶段,大摩还未引入更多激进的盈利预测,因爲其认爲香港市场的定价以及燃料价格降低将缓冲潜在的需求疲弱。预计公司现金流维持健康,基於2025年资本开支较少。大摩认爲|来自货物和旅客利润有下行压力,尤其是北美航綫,如果中美贸易受很大关税冲击。(JJ)
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