汇丰研究发表研报指,康师傅(00322.HK) +0.160 (+1.597%) 沽空 $8.09千万; 比率 40.666% 的股价自2月底起已累积约29%升幅,对比同期恒指上升约8%,同业则下跌4%,相信主要来自於其低估值、高股息及产品价格上调。股价表现跑赢大市亦符合该行此前预期,但相信现时大部分利好因素均已反映在股价表现上。
由於基本面略较预期疲弱,即食面市场复苏速度低於预期,该行将康师傅2024年即食面业务收入增长预测从3%下调至1%。饮料业务方面,该行指,虽然产品价格上涨可能会影响短期销量,但相信负面影响会逐渐缓解,因此对2024年饮料业务收入按年增长6%的预期保持不变。
整体而言,汇丰研究将康师傅2024至2026年收入预测下调0.9%、1.5%及1.8%,每股盈利预测分别下调1.9%、0.5%和0.6%,评级降至「持有」,维持2023至2026年纯利年均复合增长率达11%的预期不变,目标价从9.7元调升至10.4元。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-05 16:25。)
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