摩根大通发表报告指出，自上周四(9日)以来重燃的美中紧张局势正推升地缘政治风险溢价。该行此前已警示以下风险：11月美中贸易谈判门槛偏高、第三季财报公布期间沪深300指数市场对其每股盈测面临下行压力，以及美债10年期收益率趋稳将限制股权风险溢价的宽松空间。
在可能持续数周的避险情绪前，摩通将必需消费品板块评等调升至「增持」，并将非必需消费/医疗保健板块评等调降至「与大市同步」，建议从拥挤的成长概念股转向布局较少的优质落後标的：消费板块的海尔(06690.HK) -0.260 (-1.024%) 沽空 $8.51千万; 比率 23.438% 、美的(000333.SZ) +0.780 (+1.038%) 、蒙牛(02319.HK) +0.060 (+0.426%) 沽空 $3.51千万; 比率 14.439% 、伊利(600887.SH) +0.180 (+0.665%) 、康师傅(00322.HK) +0.490 (+4.310%) 沽空 $6.01千万; 比率 18.362% ；能源板块的中石油(00857.HK) +0.030 (+0.360%) 沽空 $2.39亿; 比率 32.212% 、金融板块的建行(00939.HK) -0.030 (-0.373%) 沽空 $5.97亿; 比率 31.061% (601939.SH) -0.070 (-0.733%) ；通讯板块的中移动(00941.HK) -0.050 (-0.058%) 沽空 $3.05亿; 比率 20.942% 、中电信(00728.HK) +0.070 (+1.246%) 沽空 $7.57千万; 比率 20.613% 、联通(00762.HK) +0.110 (+1.157%) 沽空 $5.81千万; 比率 20.369% ；以及公用事业板块的长江电力(600900.SH) -0.180 (-0.629%) 。
相关内容《大行》花旗对内银股H股投资评级及目标价(表)
若避险情绪进一步深化，摩通认为将出现加码中国仓位并重新轮动至成长概念股的机会。关键前瞻事件包括：四中全会(10月20至23日)、南韩APEC会议(10月29至30日)、美中贸易关税延期期限(11月10日)，以及10至11月公布的第三季财报。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-05 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
AASTOCKS新闻