<汇港通讯> 交银国际发报告指,上调周大福创建(00659)目标价至10.6港元,综合考量基本面稳健、发展策略清晰及股东回报吸引,维持「买入」评级。
该行表示,周大福创建2026财年上半年(截至12月底)的业绩,展现其多元化业务组合的防御性及增长潜力,金融服务类股表现强劲。该行相信公司在持续优化业务组合以及金融服务板块带动下,在未来3年可维持稳定增长以支持其渐进股息政策。该行预测其2026/2027/2028财年经调整EBITDA约为73.9/77.5/80.2亿港元。
公司重新纳入恒生综合指数并预期短期内加入互联互通,将有助於进一步提升其估值。
周大福创建2026上半财年录得股东应占溢利13.34亿港元,按年增长15%,展现多元业务组合的韧性。收入受惠於保险业务强劲增长,总收入同比增5.9%至128.27亿港元。公司宣派中期股息每股0.28港元,按可比较基础计算全年增加约3%。於2025年末,公司可动用流动资金总额约310亿港元,现金及银行结存209亿港元,远超即期债务。一年内到期的债务减少28%至68亿港元,负债净额下降6%至138亿港元,净负债比率进一步改善至34%(2025年6 月30日:37%)。平均借贷成本年利率回落至约4.0%(去年同期:4.2%)。(JJ)
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