<汇港通讯> 高盛发表报告,将腾讯控股(00700)12个月目标价降至700港元,维持「买入」评级。
高盛评腾讯第四季业绩,指其进入工智能(00700)AI投资阶段,业绩呈现两面性:一方面,AI赋能游戏和广告业务,推动其增长前景稳健,这主要得益常青游戏收入创历史新高,广告增长由2026年首季以来再度加速,加之有利的应用商店条款可能会提升游戏利润率。
另外,如早前在预期,腾讯已转向以AI新产品为明显带动投资阶段,导致盈利增长预期放慢,高盛料2026年经调整纯利同比增长7%,预期增长率为10%,尽管短期利润增长预期放缓(人工智能新产品投资额较2025年的180亿元人民币升逾一倍 ,但高盛仍认为,腾讯AI策略调整,及未来3-6个月内即将推出的微信AI助手和CLAW 代理人等关键产品,将利用微信/微商平台,有望推动其估值。 (SY)
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