美银证券发表报告指,中石油(00857.HK)  +0.050 (+0.627%)    沽空 $2.42亿; 比率 24.686%   (601857.SH)  +0.050 (+0.549%)   2025年首三季净利润1,260亿元人民币,按年下降5%。2025年第三季净利润423亿元人民币,按年下降4%,按季增长14%,主要得益於天然气销售利润显着提升。2025年前三季资本支出1,770亿元人民币,年减5%,完成2025年全年指引的68%。
考虑首三季业绩后,该行将2026至2027年预期净利润上调1%,并将H股目标价由8港元上调至8.5港元。维持中石油A股目标价10元人民币,AH股溢价率由先前40%收窄至30%。重申「买入」评级,2025年预期股息收益率达6%。当前股价相当於2026年预期市盈率8.2倍及市账率0.9倍。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-31 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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