<汇港通讯> 中金发报告指,上调信义玻璃(00868)目标价53%至13港元,主要考虑板块估值的修复,维持「跑赢行业」评级。
该行表示,考虑到浮法玻璃产业有供给减量预期,盈利可望改善;公司汽车玻璃业务经营超出该行预期,上调信义玻璃2026年每股盈利预测17%至0.78元人民币(下同),引进2027年每股盈利0.91元。
公司2025年全年收入同比减6.7%至208亿元,归母净利润同比减19%至27.3亿元,公司应占联营公司溢利达1.41亿元。下半年公司收入同比减3.8%至110.08亿元,归母净利同比增99.6%至17.16亿元。公司业绩略超该行预期,或由於:1)浮法玻璃优势;2)汽车玻璃获利超预期。
报告期间内派发每股0.34港元股息,2025年分红率维持在50%左右。(JJ)
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