<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,下调申洲国际(02313)目标价14.5%,从90港元降至77港元,维持「增持」评级。
申洲国际2024年股价下跌20.5%,主要考虑对关税的担忧,中国需求放缓等因素,不过大摩仍认爲,股价将上升,并提供持续稳定的结构性盈利增长。微降对该公司2024-2026年盈利预测。
大摩指,申洲国际的规模而言,市场已过度反应对关税及增长减速的问题。然而,大摩认为市场忽略原始设备制造商(OEM)的领先产业地位,可继续提供结构性盈利增长,为投资者带来回报。
该公司2025年展望维持不变,受惠於不断增长的品牌力量、主要运动品牌的恢复,大摩认爲该公司可以继续作为OEM,快速增长。预计该公司2024年下半年出货量同比增15%。(JJ)
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