摩根士丹利研究报告指出,华润医疗(01515.HK) +0.020 (+0.573%) 沽空 $2.57百万; 比率 10.549% 发布今年上半年利润警告,普通股股东应占净利润预计按年下降20%至25%。若剔除与「燕化IOT协议」相关的2.1亿元人民币补偿,基础业务利润将按年下降55%至60%,低於市场共识和大摩的预估。大摩予华润医疗目标价3元,评级「减持」。
大摩指出,公司将利润下降归因於平均医疗保险每次就诊费用减少,显示各地区受DRG/DIP 2.0导致的报销压力加剧。大摩认为这对其他依赖公共保险的医院营运商,如海吉亚医疗(06078.HK) -0.260 (-1.848%) 沽空 $7.41百万; 比率 11.515% 、固生堂(02273.HK) -0.380 (-1.195%) 沽空 $7.04百万; 比率 16.131% 、锦欣生殖(01951.HK) -0.090 (-3.309%) 沽空 $1.74千万; 比率 12.018% 和爱尔眼科(300015.SZ) -0.110 (-0.861%) 构成负面影响。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-10 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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