中金研究报告指,老铺黄金(06181.HK) -1.500 (-0.231%) 沽空 $3.49亿; 比率 20.540% 2025年收入按年增长221%至273亿元人民币(下同),归母净利润按年增长230%至49亿元,业绩符合市场预期。公司宣派每股末期息11.95元,对应全年派息率约78%。
中金表示,老铺管理层持续推进产品力、渠道力和客户力的系统性提升,规划2026年在中国内地优化8至12家门店,海外推进新门店布局。
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考虑公司优秀的销售表现,中金上调老铺今明两年每股盈利预测14%、13%至45.47、56.42元,维持「跑赢行业」评级。因行业估值波动,维持目标价1,079.06港元,对应2026年21倍市盈率,较当前股价有66%的上行空间。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-25 16:25。)
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