美银证券发表研究报告指,万国数据(09698.HK) -1.260 (-4.186%) 沽空 $6.42千万; 比率 34.802% (GDS.US) 管理层在业绩会议上透露表示,受超大规模订单交付所带动,第三季客户入驻加快,内生增长总面积达2.3万平方米,预期第四季将保持相若水平。
公司目前预期2026财年每平方米服务收入将按年下降3%至4%,主要受到合约续签定价下调以及新订单稀释效应的影响,但该行指出,计及数据中心建设成本下降,预期新项目的内部回报率仍保持韧性,并看好AI需求将推动2026年订单强劲增长。
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计及发行C-REIT所得收益,该行将万国数据2025年每股盈利预测由4.13元人民币上调至10.82元人民币。同时,因应预期服务收入下降,该行亦将2026至2027年经调整EBITDA预测下调2%至4%,港股目标价由52.8港元降至49.1港元,美股目标价由53.8美元下调至50美元,重申「买入」评级。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-21 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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