美银证券发表研究报告指,理想汽车(02015.HK) -2.100 (-2.861%) 沽空 $7.65千万; 比率 15.397% 2024财年上半年的经营利润率表现,於近期存在不确定性,因为公司旗下高毛利率车型Mega销量低於预期;公司折旧率上升,加上生产线效率加快;由於旗下L6车型销售贡献增加,将拖累公司今年第二季度的毛利率表现。该行预计,理想汽车2024第一及第二季度的综合毛利率,将分别为19.8%及17.6%。不过同时预期,公司的毛利率表现,在今年下半年将受惠於销量增加及L6车型生产效率提高而恢复。
美银证券亦预计,理想汽车今年第二季度的销量为10.6万架,低於早前预测的11万架。主要由於Mega车型需求低於该行最初的预期,及L6车型产量提升需时等因素。并预期Mega车型销量於今年上半年及下半年,将分别为8,700架及1.06万架。至於L6车型销量,则预计於今年第二季度将实现2.55万架的销量增长,占同期汽车总销量的24%。
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另外,美银证券将理想汽车2024至2026财年的销售预测,分别下调3%、2%及2%;同期的非通用会计准则盈利预测,分别下调20%、9%及12%。基於上述因素,该行将理想汽车H股目标价由168元下调至160元,重申「买入」评级。(js/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-18 12:25。)
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