摩根士丹利研究报告指,药明康德(02359.HK) +9.200 (+8.303%) 沽空 $1.63亿; 比率 11.463% 2025年收入按年升15.8%至455亿元人民币(下同),盈利升102.7%至192亿元,经调整非国际财务报告准则盈利升41.3%至150亿元。
该行指,期内来自持续经营的收入按年升21.4%,胜管理层预期的17%至18%,主要基於化学业务的后期研发和商业化合约,以及TIDES业务表现优异。
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同时,年内公司确认两项重大一次性收益,包括减持药明合联部分股权带来的处置收益约42亿元,以及出售旗下检测业务录得约14亿元收益。
该行仍将药明康德列为2026年首选股份,予药明康德(603259.SH) +5.920 (+5.999%) A股目标价130元,评级「增持」;未来催化剂包括券商会议上更新的业务展望,以及地缘政治逆风的缓和。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-13 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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