花旗发表报告指,银娱(00027.HK) -1.840 (-4.251%) 沽空 $1.19亿; 比率 14.714% 2025年第四季净收益按年增长22%(按季升14%)至138.33亿港元。经调整EBITDA按年上升33%(按季升29%)至42.96亿港元,大致符合该行预测(42.36亿港元),但较市场预期(41.83亿港元)高出约3%。
该行估算其市场份额在2025年第四季按季增长约1.6个百分点至约21.8%。经调整EBITDA利润率按年扩阔2.4个百分点(按季升3.6个百分点)至31.1%。集团在2025年第四季博彩幸运因素带来7.31亿港元EBITDA增益。正常化后经调整EBITDA为35.65亿港元(按年升9%,按季升7%)。
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贵宾厅博彩收益按年增长102%(按季升52%)至31.09亿港元,受惠於博彩量按年增加17%及赢率升至5.14%。中场赌台博彩收益按年增长15%(按季升6%)至100.11亿港元,受惠於成交量按年增加10%及赢率升至28.4%。董事会建议派发末期股息每股0.8港元,2025财年全年股息每股1.5港元,派息比率约61%。评级「买入」,目标价54元。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-26 16:25。)
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