花旗发表研究报告指,渣打(02888.HK)  -1.700 (-1.066%)    沽空 $5.82百万; 比率 5.670%   上季业绩表现强劲,该行并上调收入和股东回报指引,预料未来投资者关注焦点将落在收入增长可持续性以及「Fit For Growth」计划所带来的成本节省。
展望未来,花旗指出渣打净利息收入增长部分受惠於季内积极的存款息差传导管理,预期「Fit For Growth」计划的成本节省将集中於计划后期显现,同时提醒未来拨备及税项可能从2025年的低基数上升,均可能限制未来有形股本回报率上升幅度。
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花旗目前预测渣打2026及2027年收入将平均增长约4%至5%,预期该行去年及今年在实现13%以上有形股本回报率(RoTE)方面取得进展,但相信RoTE要进一步提升或面临挑战,予「中性/高风险」评级,伦敦目标价1,525便士。(gc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-31 16:25。)
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