汇丰研究发表研究报告指,农夫山泉(09633.HK) -0.900 (-2.597%) 沽空 $9.08千万; 比率 27.701% 去年下半年收入按年跌7%,低於预期,主要是樽装水销售逊於预期;净利润率按年持平。公司全年纯利按年持平,下半年纯利较该行预期低6%。每股末期息派0.76元人民币,派息率达70.5%,相对於2023年为69.8%。
该行指,管理层透露今年仍优先恢复其樽装水的市场份额,而非维持净利润率水平与去年相若。该行认为今年将仍是公司的投资年,以恢复樽装水的市场份额,维持对其「买入」评级,目标价由42.9元下调至39.1元,另将其今明两年纯利预测下调8%及9%。(ca/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-31 16:25。)
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