麦格理发表研究报告指,天齐锂业(09696.HK) +0.100 (+0.319%) 沽空 $2.50千万; 比率 32.385% 於2024财年首季录得重大亏损,主要受累於旗下子公司智利化工矿业公司(SQM)的一次性税务冲销,以及锂辉石高价库存对公司利润率构成压力等影响。该行预期,随天齐锂业将锂辉石采购改为按月定价,公司高价库存的影响将於今年下半年消退。
该行表示,澳洲锂矿勘探公司Essential Metals Limited对锂需求的增长,於今年至今仍非常强劲。强劲的锂需求亦持续推动锂库存下降。该行预计,由於潜在的下游需求强劲,锂价日後将出现上行风险。
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另外,麦格理将天齐锂业2024及2025财年的净利润预测,分别下调99%及70%。主要基於澳洲矿业公司IGO Limited的盈利下跌、今年首季度的一次性税务冲销、假设锂价格下跌等因素。考虑到以上因素,该行将天齐锂业H股的目标价由48.5元下调至41.1元,予以「跑赢大市」评级。(js/k)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-17 16:25。)
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