大和发表报告指出,百胜中国(09987.HK) -0.400 (-0.131%) 沽空 $2.49千万; 比率 29.857% 首季业绩表现强韧,新业务部门贡献抵销同店销售下跌的影响。该行对公司良好的营运韧性持建设性态度,并欣赏其对长期股东回报的承诺(透过股票回购及股息分派)。
不过,该行考虑到百胜中国近期面临的挑战(如投资情绪低落、对比基数高和竞争加剧),加上利润前景停滞不前,该行认为以目前的估值(预测今年市盈率18倍,而该行对公司2023至2026年每股盈利年均复合增长率为12%)计算,其风险回报吸引力较低。该行将百胜中国评级由「买入」下调至「跑赢大市」,目标价由432元下调至322元。(jl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-17 16:25。)
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