<汇港通讯> 摩根大通发表报告指,远东宏信(03360)受租赁组合收缩和工业营运调整的拖累,营业利润小幅下滑。但摩通预计集团在未来几季收入势头改善和在资产品质状况稳健的背景下,2024财年盈利仍将实现温和增长。目标价8.9港元,评级「增持」。
据远东宏信通告,进入2024年,远东宏信将安全稳健经营作为首要任务,坚守审慎的运营策略。首季面对复杂环境,远东宏信在强化风险管控的基础上,按既定策略谨慎推进各项经营举措,营业收入及归属普通股股东应占溢利同比有下降,但整体经营节奏及结果仍在集团可控范围,经营全局总体保持安全稳健。金融业务推进状况较为平稳,期内生息资产有序投放,期末生息资产总额较2023年底微幅下降,息差略有收窄。宏信建发(09930)首季未审核营业收入同比温和增长,宏信健康首季度可比口径营业收入稳中有升。
但摩通认爲,远东宏信因2023年上半年较低的基数,2024年上半年的净息差仍可能同比上升。
摩通认爲,对远东宏信中期盈利能力持正面态度。鉴於11-12%的股本权益回报率前景、不包括任何特别股息的股息率大於9%,目前0.4倍的2024财年市账率估值,显得具有防御性。
(CW)
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