<汇港通讯> 汇丰环球研究发表报告指,由於对赢家时尚(03709)调整盈测,下调其目标价5.6%,由18港元削至17港元。评级维持「买入」。
汇丰认爲,尽管赢家时尚专注於扩大门店规模可能会带来交叉销售的收入增长,但门店数量的不足将阻碍客户覆盖范围的扩大。因此将今明两年的收入预测下调9%/14%,净利润预测下调7%/11%,目前预测低市场共识。
报告表示,赢家时尚今年第1季收入呈低个位数增长,开局较慢,但下半年应该会看到更好的增长表现。汇丰表示对今明两年分别实现105亿元及140亿元人民币零售总额的目标仍然乐观。
鉴於赢家时尚之前的品牌收购经历,汇丰认为集团可能会寻求收购一些外国品牌以增加其产品组合,如果实施这些措施,将有利於收入增长。(CW)
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