<汇港通讯> 摩根士丹利发报告将裕元集团(00551)目标价由15港元上调6.7%至16港元。对该公司2024年每股盈利预测上调7%,2025和2026年维持不变。并维持「与大市同步」的投资评级。
大摩指,裕元2024年首财季利润率改善,制造业毛利率维持大於20%,经营溢利(OPM)超过8%。管理层注意到订单前景继续恢复,第二季度至今仍按季增长,但仍维持2024年全年出货增长指引,即录得高双位数增长,因为9-12月订单还未确定。
裕元首财季零售业务仍疲软。旗下宝胜国际(03813)同店销售下降16.5%,令市场震惊,因为国际品牌的中国前景已经有一些积极的情绪。宝胜4月销售仍疲软,下降12.3%。大摩对宝胜2024年的前景仍不确定,短期内疲软并未改善。(JJ)
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