<汇港通讯> 摩根士丹利发表报告,将百胜中国(09987、YUMC.N)目标价,由61美元,调低8.2%至56港元,投资评级为「增持」。该行亦将百胜中国最乐观(最牛)目标价,由74美元,调低5.4%至70美元;最悲观(最熊)目标价,由30美元,削减10%至27美元。
大摩解释,是次削减百胜中国目标价,是由於该行对百胜中国2024年营收略有下降,从而调低经常性每股盈利预测,因为考虑到内地消费气氛持续冷淡,从而令第二季同店销售成长下跌。该行对2025年和 2026年每股收益的预测分别下跌4%和6%。
大摩称,基於2024年较低的基数和较保守的假设餐厅利润以考虑潜在的促销活动。因此该行的对百胜中国2024-26年 EBITDA 预则将下降2-6%。 (BC)
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