<汇港通讯> 建银国际发报告指,下调百威亚太(01876)目标价20%,从11.5港元削至9.2港元,维持「中性」评级。
报告指,下调对该公司2024财年EBITDA预测3%,主要考虑到2024财年平均销售单价(ASP)和销量增长预测降低,这是因爲亚太西部市场需求疲软以及高端化(premiumization)。不过,如果第三季度高端化好於预期以及即将到来的旺季销售足够多,该行可能会考虑重新评级。
该行预计2024财年下半年温和恢复。预计下半年收入增长6%,受销量增2%以及ASP改善4%所推动,这受到旺季需求增长以及夏季天气炎热所驱动。
百威亚太2024年第二季度业绩差於预期。下调对其亚太西部收入预测,由原来料增长3%,削至同比下跌4%,因爲对该公司销量以及ASP预测下调,现料同比下降5%以及只有1%改善。(JJ)
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