<汇港通讯> 建银国际发表研究报告,考虑到玻璃价格下降和多晶硅销售亏损扩大,将信义光能(00968)2024-2026年的盈测下调 19-24%。相应将分类加总估值法(SOTP)目标价下调22%,从7.7港元下调至6港元。
报告表示,虽然预计纯碱成本将逐年下降,天然气成本也将相对稳定,但该行认为,市场整合和组件制造商的利润压力将削弱信义光能的定价能力,并阻碍其利润率年内显著复苏。
但建银国际认爲,像信义光能这样的市场领导者或在销售及利润率交付和市场份额可持续性方面战胜规模较小的同业。故维持「跑赢大市」评级。(CW)
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