汇丰研究发表报告指,JS环球生活(01691.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $44.89万; 比率 24.549% 分拆SharkNinja(SN.US) 赴美上市後,去年业绩并不突出。期内,集团收入下降3.2%,与汇丰预测的4%跌幅相若。九阳的毛利率由32.1%下降至31.1%,主要是由於促销活动增加和产品组合不利,令利润率受到影响。整体毛利率按年下降2.3个百分点至34.1%。随着分拆相关费用增加,整体净利润为5,200万美元,较该行预测的7,730万美元低32.7%,同时比市场预期低37%。经调整净利润亦按年跌78%至2,250万美元。
该行认为,公司将在不断扩大的SharkNinja亚太区业务支持下实现增长。另外,SharkNinja预计将继续在亚太地区的扩张计划,SharkNinja在2023至26年期间亚太区收入年复合增长率将达23.2%。该行估计行销开支将因为扩张而增加,因此预期2024及25财年的净利润率分别降至5.3%及5.9%,目标价由1.9元下调至1.8元,维持「买入」评级。(sl/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-05 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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