中金发表报告指,汇控(00005.HK) -2.200 (-3.138%) 沽空 $2.19亿; 比率 17.402% 首季经调整收入170.2亿美元,按年上升2.6%,较该行及市场预期分别高出0.9%及3.3%;税前溢利为89.7亿美元,按年下跌4.3%,较该行及市场预期分别高出3.2%及 10.9%。经调整後的业绩略高於预期,主要原因是净利息收入较高、非利息收入较高和拨备较少。
中金预计汇控首季经调整平均有形股本回报率将回升至16.4%,接近去年上半年的水平和今年目标14至16%的上限。此外,集团宣布新一轮30亿美元的股票回购计划,亦高於该行预期的20亿美元。
中金相信汇控将继续录得高有形股本回报及高股东回报,现价相当於2024年市账率0.9倍,估值仍具吸引力。目标价上调8%至82.6元,评级「跑赢大市」。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-17 12:25。)
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